供给端与需求端依旧乐观：北美四云对Capex预算乐观，坚定发力人工智能，英伟达预期业绩依旧乐观：微软预计2024年持续扩大人工智能的投资规模与产能，环比大幅增长，谷歌预计2024年剩下季度保持不低于120亿美元资本支出。Meta上调Capex指引从300亿美元-350亿美元至350亿至400亿美元，预计2025年资本支出持续增加。亚马逊预计2024年整体资本支出将大幅增长。供给侧：台积电给与AI今年乐观指引。2024年4月18日，公司公布2024年Q1季报，公司明确表明人工智能需求强劲，人工智能2024年收入占比有望达到十几个点，公司预计未来五年其收入复合增长率将达到50%。HBM厂商同时给出乐观指引。

台积电，与英伟达一样，已成为投资者在人工智能领域的热门选择，因为其尖端技术难以被竞争对手复制，赋予了台积电在需求旺盛时提高先进芯片价格的能力。分析师们一直在努力调整估值和价格目标，本周早些时候，台积电在美国的市值飙升至1万亿美元。

里昂发布研究报告称，维持比亚迪电子(00285)“跑赢大市”评级，下调公司今明两年的纯利预测分别5%及4%，目标价由45.2港元降至38.4港元。

报告中称，公司重返增长轨道，次季收入因强劲的消费者电子业务而同比升41%，毛利率同比跌1.2个百分点至6.8%，主要因能源储存系统收入及毛利偏软。

该行指出，比亚迪电子的主要业务增长动力仍然不变，预期公司下半年的毛利率会因为智能手机业务的使用率提高，加上能源汽车业务增长而按半年改善。公司的GB200相关产品验证过程顺畅通过，并会在2025年加快生产。

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